文章来源：话李话外

最近几天的行情比较无聊，比特币似乎也重新进入了震荡行情，后台显示的阅读量和留言量也比较低，不过我倒是比较喜欢这种无聊的时刻，因为每次市场发生比较大的变化或调整之前，往往一切看起来也都是无聊的。

记得在前几天的文章中我们提到，如果接下来比特币进入盘整行情，那么部分山寨币也许就会出现新的机会。至于持仓的操作方面，假如你到了现在还是不知道该怎么做，那么最简单的方法就是问问自己：如果你现在没有买过这个代币，那么，你会以当前的价格买入这个代币吗？

假如答案是否定的，那么请现在就开始做好卖出你持有的这个代币的计划。

而且在上一篇文章（5月29日）中，我们同时也简单列举了可能影响接下来行情走势的一些宏观因素，如下图所示。

这里我们继续拿《比特币指标模板表》里面列出的美国10年期国债收益率指标来说，从 4 月 6 日以来，10年期国债收益率已经从 3.88上涨到了4.43。如下图所示。

但与此期间呢，美元指数（DXY）则从 102.6 下跌到了98.8，几乎接近了三年来的最低水平位置。如下图所示。

而如果我们直接将上面的美国10年期国债收益率和美元指数图放在一起对比的话，就可以发现一个非常明显的变化：这两个数据指标一段时期以来的整体正相关性似乎出现破裂，即从今年的 4 月份开始的走势明显出现了不同趋势。如下图所示。

这么一对比来看是不是就比较有趣了？

当然，导致这种结果的原因可能比较多，不排除以下的几种可能性：

1）市场对美国经济发展前景的分歧开始加剧。因为美债收益率上升，但美元指数未跟随，可能反映出了市场正在担忧美国的财政赤字和债务风险问题。

2）也正是因为市场对美国经济或美国货币政策的信心不足，因此市场会认为其他的货币（比如欧元）更具吸引力而且选择抛售长期美国国债，这也是导致美元指数反而下跌的可能原因。

3）4月6日前后那段时间开始，TGA账户（我们在之前的文章中介绍过，这个 TGA 是美国财政部在美联储开设的支票账户）也出现了比较明显的变化，而 TGA 账户变化导致的美债供给增加，可能也会导致长期美债收益率上涨，进而又一定程度上压低了美元指数。

4）美国的关税战导致的不同资产类别关系发生了新的一些变化、美联储的政策与市场的预期存在不一致……等等。

而如果结合近期比特币的走势来看，似乎美债收益率和美元指数这种关系变化反而是利好比特币价格的（也利好黄金资产），也就是说，假如美债收益率整体上继续走高但美元指数不跟随，那么一些资金就可能会继续选择进入比特币（以及黄金）进行风险对冲。

当然了，我们上面也仅是基于美国10年期国债收益率这个指标简单扩展出来的一些数据维度和简单考量，影响市场价格走势的原因是由多方面博弈产生的，单一的指标或数据仅可以用来进行必要的辅助性参考，DYOR。

1.提前规划好自己的退出计划

但无论市场怎么变化和波动，别忘记了，我们来到这个市场的最终目的是希望借助自己的能力赚钱的，而不是怀着赚钱的想法直接来送人头的。

对于大部分的散户而言，如果这是你参与的第一个牛市，那么尽量要把保住本金（大部分的本金）放在首位。如果这是你参与的第二个牛市，那么尽量要把保住既得利润放在首位。否则，你就可能会陷入一种不好的循环且浪费掉几个周期内的很多次机会。

这个事情概括起来其实就一句话：每个人都应该形成自己的买入策略和卖出策略。

但从最近后台为数不多的留言中看，一些小伙伴依然还是喜欢上来就问具体价格涨跌方面的问题，比如：你认为 ETH 今年还能涨到 5000 美元吗？我买的 UNI 成本是 15 美元，现在亏了很多本金，请问这个币什么时候可以再涨到 15 美元？诸如此类的问题。

说句实话，如果我能够 100% 准确地知道某某币什么时候能涨到多少或跌到多少，那我会抓紧时间马上去 N 倍做多或做空，估计也不会每周花这么多精力写文章打发时间了。反过来说，如果你自己在牛市期间没有明确的退出计划，并且还总是把买或卖这种决策直接建立在希望别人能够给出的观点之上，那么，就有可能是最终搬起石头砸自己的脚。

就好比拿上面提到的 UNI 来说，如果你自己非常了解和看好这个项目的长期发展、认为它以后可以涨到 100 美元以上、并且你投入到这个项目中的资金并没有着急变现的需求（即不会影响到你现实生活的质量），那么，你只要在自己能够承受的风险范围内继续拿着就好了。否则的话，当你决定以 15 美元的成本去梭哈它的时候，就应该提前规划好自己的退出计划，这里的所谓退出计划不仅仅是针对止盈计划，同时也包括止损计划，即你不应该仅仅是怀着“买了就可以赚到钱”这种单一的想法参与交易操作。

现实中，很多人总是希望能够等到市场的顶部再卖，但真正的投资者其实根本不会去预测市场的顶部，甚至也根本不在乎所谓的市场顶部，相较于冒着更高的风险去等待可能的顶部进行精准逃顶，他们更愿意在自己认为的安全区间进行卖出。这些人总是会在市场的上升趋势中保持谨慎、而在市场的下跌趋势中保持关注，这和大部分的散户习惯正好是相反的。

也有不少人说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅，很多人的问题更多可能就是出在了“卖”的上面。至于如何合理卖出的问题，话李话外在之前的系列文章中（比如去年5月份的文章、如下图所示），其实我们也讨论过这个话题，卖出的策略有很多种选择，比如，你可以基于历史经验去卖出、可以基于某些数据指标去卖出……等等。如下图所示。

很多人买入一个币种后，一旦出现了亏损，就会陷入一种死拿不放、希望能够等到回本的心态；甚至还会陷入一种越跌越买、想拉低均价快速回本的心态，直到消耗完了自己的本金。而基于一些历史经验或者数据指标，可以在一定程度上避免自己陷入这种非理性的心态。

做交易吗，谁都希望赚钱，买入后能赚到钱当然是最好的结果，但这里面还有重要的一点是，卖出也不要怕亏损，而是要克服亏损恐惧，学会接受可控范围内的亏损。及时有效地止损，其实也是一种交易智慧，除非你做的是长期交易，且非常看好对应项目的长期发展、也根本不会在意任何的短期波动，那么，你可以在自己的风险承受能力范围内只买不卖（即不考虑卖出的问题）。

这里再举个简单的例子，假如你现在做的是 BTC 的短期交易，好巧不巧你正好买在了 11 万美元的历史最高位，那么此时你应该做两种计划：

1）既然你在高位的时候能够接受和买入的 BTC，至少说明你决定买入之前已经看到了更高的位置。假如你的短期（几个月内）目标是看到 13 万（即目前 11.2 万美元的历史最高价再涨个16%），那么该位置自然就是你的止盈区间。而不是等到 13 万的时候又临时改变了计划继续看到 15 万、20万。如果你届时想临时改变计划，那么也最好在实现 13 万目标位置的时候出掉一些仓位、以保持资金的流动性。

2）与此同时呢，因为你做的是短期交易，需要设置一个止损位置，我们的常规操作（最简单）思路是，可以从近期最高价格回调 16% 的时候考虑进行止损，目前 BTC 的历史最高价位是 11.2 万美元，那么可以考虑在 9.4 万美元附近进行止损。

当然，上面仅是一种极简的操作思路和我们自己的操作习惯，具体什么位置止损也要结合你个人的风险偏好和操作习惯进行考量（比如你还可以利用斐波那契回测等技术指标进行辅助性参考），同时也不排除止损后市场发生新的反转。但市场从来都不会缺少短期机会，只要自己流动性还在，也就还有新的机会，否则不设止盈/止损一旦被全仓套住，那么就会很被动了。

总之，在任何的市场中，几乎所有人都希望能够买在最低点、并卖在最高点，但这种机会市场不会每次都给到你。记得在话李话外之前的文章中我们也多次提到过买和卖的操作问题，且我们给出的仓位操作建议一直也都是没变的，即：买的时候要尽量去分批操作买入，卖的时候也尽量去分批操作卖出，多少仓位比例用于投资比特币，多少仓位比例用于投资山寨币，也都是需要提前规划好的，这在一定程度上会有助于你反过来继续控制好自己的风险范围。

2.相比亏钱更糟糕的是丢钱

前两天有个伙伴给我留言，说自己刚把交易所里面的所有资金转到钱包里面，本来是想着钱包会更安全一些，结果不到一周，钱包里面的资金就消失不见了，问我有没有办法找回来。

我针对性问了几个问题，又看了一下链上的操作记录，大概率是因为这位伙伴的钱包随便授权导致的（被钓鱼），这种情况直接找回的可能性是很低的，而我也不是这方面的专业人士，爱莫能助。

记得在前两年（2023–2024）的时候，我们也通过话李话外整理和输出了不少针对钱包安全方面的内容，如下图所示，只是今年以来我很少再去写这方面话题的文章了，因为钱包的安全问题其实翻来覆去需要注意的就是那么几个方面而已，主要还是集中在个人的操作习惯和安全意识上面。

这里我们继续来简单列举几条安全注意事项（想到什么写什么、就不分先后顺序了）：

- 不要把助记词直接明文记录或存储在自己的手机、电脑或者云盘这些随时接触网络的地方，不要把助记词分享给任何人。如果非要使用手机等进行记录，那么也最好是按只有自己能够看懂的规则去打乱一下助记词。切记，一旦助记词被盗、丢失或者忘记，那么你对应钱包内的资产就可能永久丢失。

- 不要将所有资金都放到一个篮子里面。使用热钱包更多是为了方便，你可以将自己的热钱包进行分类，不同的用途（比如空投、DeFi、测试等）使用不同的热钱包，且里面也对应不同额度的金额。至于存放大额资产的热钱包，不要随便去授权那些你不了解的协议（比如不知名的协议或者小协议）、或大额资产可以考虑使用冷钱包只进行存储。

- 做任何的交互，在需要连接钱包之前，请务必仔细检查对应协议（网站）的 URL。不要随便点击搜索引擎或社交媒体里面别人分享的链接、也不要随意下载一些群里陌生人私信发给你的 App，以免被钓鱼或陷入诈骗局。一些常用的协议链接你可以考虑添加到自己的收藏夹里面。

- 因为链上的代币名称是可以重名的，如果你想参与 MemeCoin 类型代币的交易，最好是通过合约地址进行验证，而不仅仅是去看它的交易量或者价格，合约地址才是唯一的可用于验证代币真伪的最简单有效方式，除了利用项目官网查询合约地址外，还可以同时借助 CoinGecko、CoinMarketCap 等此类知名工具去搜索代币的真实合约地址。

- 一旦你的钱包地址公开进行了一些协议的交互，那么交易记录里面大概率就会出现一些钓鱼 tx，比如你刚转账 1 万美元后可能马上就会跟随一条 1 万美元的钓鱼记录，好在目前不少钱包都可以识别出此类 Scam tx 并予以标注，这些 Scam tx 只要忽略即可，千万不要为了图省事直接复制里面的地址进行二次转账操作。

- 进行交易授权的时候，注意一下钱包的授权额度，尤其是针对 U，最好不要进行无限制授权。同时，可以不定期使用钱包自带的授权清理工具检查潜在的风险授权并取消。另外也要注意一些 TG 交易机器人的使用，最好是创建和使用不同的新钱包，而不是为了图省事直接导入现有助记词钱包。

- 不管是交易所账户也好、热钱包应用也好，能开启 2FA 的话一定要开启，但针对手机短信功能这块儿，建议还是用 Google Authenticator 或者硬件密钥进行代替比较好，以避免遭遇 SIM Swapping。

- 因为一些特殊性，大家访问某种网站进行交易或交互等操作的时候可能需要特定网络线路，这时不建议使用那些安全性未知的公共 WiFi 或者 VPN 网络，尽量选择和使用一些靠谱的网络工具（此处敏感话题、自动省略几百字）。

- 对于新人而言，如果你日常仅是进行一些常规的操作，其实资金存储最安全的反而是大所，比如 BN、OK 这样的大所。也就是说，如果资金体量不是很大，真没必要去搞什么单独的私钥钱包（EOA钱包）或者硬件钱包来回折腾，有需要用到钱包的地方，也可以考虑直接使用大所提供的 MPC 类型钱包。当然了，对于老韭菜来说，最安全的肯定是由自己掌控私钥的钱包了。

- 天上不会免费掉馅饼，不要被那些看起来是专业人士/热心人、或者所谓的老师/专家/博主忽悠，你想直接跟着人家交易赚取超额收益，而人家想的也许只是要掏空你的钱包而已。

总之吧，赚钱考验的是自己的能力和心态、而安全更多是一种自我的责任和意识。黑客和骗子无处不在，而他们利用的往往就是人们的懒惰和无知，相比于亏钱，更糟糕的莫过于钱丢了或者被骗光了吧。